给我一个支点

交易美股、期货日内、比特币，方法是不太一样的。之所以不同，是因为每个市场的交易方法，都建立在不同的“支点”上。

比如，美股中非常著名且收效不错的 VCP 交易法（波动收缩形态），它的支点是：长期来看，整个美股市场中，永远能找出一些即将暴涨的股票。

基于这个支点，就可以从整个股票市场中，去寻找那些符合以下特征的标的：先经过一轮上涨，然后进入盘整区；卖盘逐渐耗尽，波动率越来越小；随后再度放量，表明主力资金想要拉盘。这时买进去，通常会有不错甚至惊人的回报。

但这套突破交易法，到了期货日内交易中，就几乎不能用了。

因为在日内交易中，最重要的是获取流动性，所以在震荡行情中，反向交易是主流。

最近很流行的 SMC（聪明钱）交易法，建立在这样一个支点上：量化机器人每天会去寻找流动性最充足的地方，去猎杀这些流动性，然后走出反向趋势。

SMC 如果照搬到美股，就会非常不适宜，因为它会倾向抄底摸顶，而不够顺势。

那加密货币市场呢？又建立在什么支点上？

其实，不管是美股中的 VCP 交易法，还是期货中的 SMC 交易法，拿来交易比特币，都会有一些不服帖。

虽然，比特币从很长的周期看，总是在上涨的，但周期性也非常明显，它绝不像美股那样平顺。所以，如果像 VCP 那样，突破新高后买入，往往会被套在山顶。

比特币的交易方法，不能只建立在“比特币长期总是上涨”这一基石上，必须考虑到它明显的周期性。

那 SMC 行不行呢？

在市场非常冷落、流动性不充足的情况下，SMC 确实比较好用。因为市场缺乏流动性，主力在做大动作之前，通常要先去猎杀止损。

但比特币偶尔也有单边大行情，如果死守着“猎取流动性、做反向”这一套，往往与趋势为敌，错失一大波行情。

从本质上讲，SMC 交易法，和它的祖宗威科夫交易法，几乎都建立在同一个支点上：市场流动性不足，容易被主力资金或量化机器人操弄，所以在上涨或下跌前，都会先出现底部恐慌震仓或顶部拉高派发。

但有时候，比特币受大环境影响，趋势出现，且流动性变得充足，这套交易法就会失灵。这种情况下，比特币不需要“底部吸筹”就能暴涨，不需要“拉高派发”就能暴跌。

这就体现了比特币市场的特殊性，它和美股不一样，和期货日内也不一样。

那么，比特币市场，就找不到一个稳固的支点了吗？

想来想去，我觉得还是有的。

这个支点就是：在加密货币市场，大多数人——尤其是散户——都是亏钱的。

找到了这个坚实的基础，那么资金费率和多空比，就可以成为参考价值较高的指标。你只需要通过资金费率、多空比之类的指标，去推测多数散户此刻在做什么方向的交易，然后选择和他们做反向。在情绪中性的时候，这也没什么用。但在情绪极端的时候，就非常有参考价值了。

这相当于在一个稳固的基础上，搭建了一套经过实践检验的交易模型。

所以，在不同市场交易，选择什么交易法，要先找好它们各自不同的支点。

先找一个支点，再搭建相应的交易法。