給我一個支點

交易美股、期貨日內、比特幣，方法是不太一樣的。之所以不同，是因為每個市場的交易方法，都建立在不同的「支點」上。

比如，美股中非常著名且收效不錯的 VCP 交易法（波動收縮形態），它的支點是：長期來看，整個美股市場中，永遠能找出一些即將暴漲的股票。

基於這個支點，就可以從整個股票市場中，去尋找那些符合以下特徵的標的：先經過一輪上漲，然後進入盤整區；賣盤逐漸耗盡，波動率越來越小；隨後再度放量，表明主力資金想要拉盤。這時買進去，通常會有不錯甚至驚人的回報。

但這套突破交易法，到了期貨日內交易中，就幾乎不能用了。

因為在日內交易中，最重要的是獲取流動性，所以在震蕩行情中，反向交易是主流。

最近很流行的 SMC（聰明錢）交易法，建立在這樣一個支點上：量化機器人每天會去尋找流動性最充足的地方，去獵殺這些流動性，然後走出反向趨勢。

SMC 如果照搬到美股，就會非常不適宜，因為它會傾向抄底摸頂，而不夠順勢。

那加密貨幣市場呢？又建立在什麼支點上？

其實，不管是美股中的 VCP 交易法，還是期貨中的 SMC 交易法，拿來交易比特幣，都會有一些不服帖。

雖然，比特幣從很長的週期看，總是在上漲的，但週期性也非常明顯，它絕不像美股那樣平順。所以，如果像 VCP 那樣，突破新高後買入，往往會被套在山頂。

比特幣的交易方法，不能只建立在「比特幣長期總是上漲」這一基石上，必須考慮到它明顯的週期性。

那 SMC 行不行呢？

在市場非常冷落、流動性不充足的情況下，SMC 確實比較好用。因為市場缺乏流動性，主力在做大動作之前，通常要先去獵殺止損。

但比特幣偶爾也有單邊大行情，如果死守著「獵取流動性、做反向」這一套，往往與趨勢為敵，錯失一大波行情。

從本質上講，SMC 交易法，和它的祖宗威科夫交易法，幾乎都建立在同一個支點上：市場流動性不足，容易被主力資金或量化機器人操弄，所以在上漲或下跌前，都會先出現底部恐慌震倉或頂部拉高派發。

但有時候，比特幣受大環境影響，趨勢出現，且流動性變得充足，這套交易法就會失靈。這種情況下，比特幣不需要「底部吸籌」就能暴漲，不需要「拉高派發」就能暴跌。

這就體現了比特幣市場的特殊性，它和美股不一樣，和期貨日內也不一樣。

那麼，比特幣市場，就找不到一個穩固的支點了嗎？

想來想去，我覺得還是有的。

這個支點就是：在加密貨幣市場，大多數人——尤其是散戶——都是虧錢的。

找到了這個堅實的基礎，那麼資金費率和多空比，就可以成為參考價值較高的指標。你只需要通過資金費率、多空比之類的指標，去推測多數散戶此刻在做什麼方向的交易，然後選擇和他們做反向。在情緒中性的時候，這也沒什麼用。但在情緒極端的時候，就非常有參考價值了。

這相當於在一個穩固的基礎上，搭建了一套經過實踐檢驗的交易模型。

所以，在不同市場交易，選擇什麼交易法，要先找好它們各自不同的支點。

先找一個支點，再搭建相應的交易法。